2010年杠杆基金可攻守兼备
2010年，被基金普遍认为是中国经济的调整年。中国将进入经济转型和升级的关键阶段。在此阶段，市场可能出现突破型的机会，而风险则主要是政策的推出和通胀的超预期增长。受这些因素影响，今年的市场很有可能维持震荡的格局。 市场呈现震荡格局在我国进入经济结构调整的大背景下，市场将呈现震荡格局。从目前情况来看，尽管上调准备金率早于市场预期，但考虑到未来为保持经济的平稳过渡和发展，政策面上将不会出现剧烈的措施。在企业基本面上，经济复苏的实体经济中转化为企业确实的盈利增长时，可以消化估值压力。
经济回暖和政策推出等这些确定性因素和不确定性因素相互交织影响市场，导致市场无法形成趋势性的行情，将维持震荡格局。在投资策略上，建议投资者关注通过“自下而上”选股来把握快速变化的市场机会的基金产品。近日国泰基金发行的国泰估值优势可分离式基金，其始终坚持长期和价值投资的理念，采用深入的“自下而上”的公司基本面分析方法，精选具有竞争力及估值优势的优质公司进行投资布局，通过科学的组合管理，实现超额收益。从目前的发售情况来看，已经成了投资者的首选产品。
杠杆基金可攻守兼备
震荡格局下，投资者普遍难以跑赢大盘，追涨担心被套，空仓又怕踏空，形势难以捉摸，再者频繁的进出明显提高了投资者的成本，也加重了投资者的心理负担，投资者热情与信心有所下降。相比而言，基金仍然是最有吸引力的投资品种之一，尤其是一些杠杆型基金。其采用结构化设计，在封闭期内基金总份额将按照1：1的比例自动分为低风险且享受较为稳定收益的优先份额和高风险高收益的进取份额。以国泰估值可分离基金为例，其估值优先的约定年收益率为5.7%，高于目前市场上同类基金产品，但也需承担相应的风险；而估值进取部分份额则可以实现最高近2倍的高杠杆比例。
投资者可以在一级市场认购，利用本基金三年期的封闭运作。在增强进取份额的收益预期的同时，提高进取份额的市场交易特性，有利于投资者在二级市场的炒作。投资者可结合市场未来的行情和其折价率变化，采取高抛低吸的方式进行波段操作。
另外，在3年封闭期结束后，估值优先与估值进取将分离后按照各自的份额转换为上市开放式基金份额上市交易。国泰进取的设计可以实现最高近2倍的持续高杠杆比例，只要封闭期末，国泰可分离基金整体净值高于1.0855元，波段操作的投资者就可以借助杠杆放大效应，在估值进取理论价值低于面值时，以折价的价格买入两倍进取份额，待国泰进取份额溢价大幅增加时卖出，以此投资策略来博取放大的波段收益。
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