保障房建设利好地产股 成长型地产股值得关注
受制于行业长效调控机制的地产股近日迎来政策福利，上周后三个交易日地产股表现抢眼。继上周三地产板块大涨1.49%以后，上周四和周五地产股再度微涨0.57%和0.49%，在上周五盘中，有超五成地产股翻红，其中丰华股份开盘不久便直接拉至涨停板。保障房建设利好地产股
消息面上，国家主席习近平在10月29日的加快推进住房保障体系和供应体系建设进行第十次集体学习时强调加快推荐住房保障体系和供应体系建设。他指出，“十二五”规划提出，建设城镇保障性住房和棚户区改造住房3600万套，到2015年全国保障性住房覆盖面达到20%左右。受此消息影响，地产板块10月30日便大涨1.47%，随后两个交易日再度微涨0.57%和0.49%。有分析指出，国家大力推行保障房建设，将在一定程度上助推房地产市场的回暖，对地产行业也将形成短期刺激。
二级市场上，上周二地产龙头个股万科、金地、保利公司股价均创出近月来的新低，其中万科A、B股价一度达到8.67元和13.08元的低位。低估值的地产股在受到政策利好的刺激下立刻走强，在上周后三个交易日表现强劲。
此前，地产股受到宏观调控政策的影响，政策面在未来面临诸多不确定性，导致该板块始终欲振乏力，并迫使机构对该板块进行了大举减持。从基金三季报持仓看，地产股配置降至2011年以来的最低点，数据显示，2013三季度基金地产股持股占基金净值比降至2.7%，为2010年3季度以来低点，基金地产持股占基金股票投资市值比降至5.2%，为2011年2季度以来低点。
且三季度被基金减持额排名前十的重仓股中，房地产股就占据了三席，分别为万科A、金地集团和保利地产，其减持金额分别达72.67亿元、33.20亿元和25.20亿元，合计高达131.37亿元。
地产股迎阶段性估值修复行情
对于此次的政策红利，申银万国证券投资顾问表示，政策预期落地，市场关注点可能发生转变，2014年能保持销售、业绩快速增长的公司将重新得到重视。而高层的讲话，也使市场对房地产政策调控不确定的担心得到一定化解，未来两个月地产板块将有阶段性的估值修复行情。
同时也有业内人士称，目前市场对房地产板块存在过度悲观的预期，地产龙头股万科、金地、保利等公司股价创出新低，今年的平均估值只有6-7倍，多项估值指标接近2011年的低位。板块目前的低估值基本反映了对诸多负面的影响，向下空间已经有限，为该板块在后市提供了阶段性的估值修复机会。
建议投资者可以增配地产板块参与反弹。首先，应该关注那些经营业绩稳定，现金流充足的行业龙头品种；其次，应该重点关注在积极参与相关城市保障房建设的房地产上市公司；最后，可以对那些估值较低、业绩确定的成长型房地产股给予适当关注。
责编：吴洁
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