高收入群体的精明理财之道

高收入群体的创业能力毋庸置疑，而他们的守成能力也在稳步提高。招商银行与北京零点前进策略咨询公司共同进行的已连续六期的"金葵花理财指数"研究发现，高收入群体的投资能力和承担风险的能力都在逐步走强，理财之道愈见精明。具体表现在：金融资产正逐步向高风险、高收益品种集中，并且对基金、房地产、黄金等长期投资产品的投入时机判断准确；同时，高收入群体的投资能力明显高于大众，但与专业投资者还有一定距离。高收入群体仍需进一步修炼，明确认识自身的定位，合理选择投资产品。

　　北京零点前进策略咨询公司每期针对北京、上海、广州、深圳、武汉、成都、沈阳和西安8个城市的1100-1200位高收入人士进行问卷调查，其中高收入群体主要根据家庭金融资产来界定，2003年执行的第一期为家庭金融资产在50万元以上，而最近一期为家庭金融资产在70万元以上的群体。

　　理性承担高风险高收入群体的金融资产正逐步向高风险、高收益品种集中。2003-2004年，高收入群体投资的主要方向是保险、房地产、股票和子女教育基金；而到了2008年，即使在比较低迷的熊市，投资方向的前四位变为了股票、基金、房地产和保险。并且在未来一年内，高收入阶层最可能增加投入的品种中，股票也位列第一。

　　高收入群体的高风险投资组合是理性而非盲目的，主要体现在三个方面：一是高收入群体的投资额比较分散，在金融资产较多的情况下，每个高风险产品的投资比例都低于30%，鸡蛋没有放在同一个篮子中；二是在过去几年中，以中低风险产品为主，经过几年积累后转向高风险产品，意味着承担的风险是基于良好的家庭财务保障，理性承担高风险；三是在投资向高风险产品集中的同时，高收入群体自身的理财知识也不断丰富，借助外部专家的比例越来越高，投入的时间也越来越多。

　　理财之道愈见精明分析具体投资产品的投入时机发现，高收入群体能够比较准确地把握基金、房地产、黄金的投资时机，而对股票的投资时机选择有半年左右的滞后期。

　　首先，对基金的价值认同呈长期看好的趋势。由于2008年初已经处于高位，所以，价值认同下降。对投资价值的判断和投资时机的把握也是比较准确的。
       

　　由于不同地域、不同业态房地产价格的差别太大，因此，对房地产的价格很难有一个准确的指标来量化。根据京沪穗等地价格的基本判断，2003-2004年是房地产的价格低谷，2004年底开始启动上涨行情，2008年4-5月达到价格的最高点。而高收入群体对房地产价值的认同与这一趋势非常一致，同时，与国房景气指数呈反向，说明高收入群体对房地产价值的判断较一般居民更为理性。

　　此外，高收入群体对黄金价值的判断也非常符合投资的时机。在黄金价格较快上涨的2004年下半年，高收入群体也开始提升对其价值的认同，而2008年初其价格已经处于高位，因此，价值认同也大幅下降。

　　高于大众，低于专业对于高收入群体投资准确的产品来说，如房地产、基金、黄金等，都有明显的长期投资的特点。而股票的投资却不是这么理想。　　

　　高收入者对股票价值的认同有些错位，表现在指数的低点，对价值的认同低，而高点时，认同也高。正确的投资方式应当是，2005年10月指数低点应当积极持有，而2008年4-5月已经该坚决出货了。高收入群体在投资时机的判断上，大致有半年左右的滞后期。不同于其他投资产品，对股票更在意短期的收益表现，投机心理较重。

　　长期投资的品种判断准确，而投机品种存在错位，主要原因在于：一是投机行为强调短期操作，影响因素众多，对于另有本职工作的高收入者不太适宜；二是高收入者的信息渠道经常来源于专家、自己的人脉关系、网站等，这样的渠道容易造成跟风，从而判断失误。

　　投资，尤其是长期投资，是理财中比较好把握的，有一定的基本原则可循；而投机，则需要专业的技术和大量的时间精力的投入。能够发现高收入者已经成功地超越了普通大众，成为理性的投资者，但是，距离专业的投资者还有一定距离。

　　股票现在备受高收入者青睐，而且股票也是收益最高、风险最大的投资品种，股票的收益对金融资产的保值增值影响最大。因此，在青睐股票的同时，还是建议高收入群体更多地借助专家来投资，避免在自己不熟悉的领域直接投资。要促成高收入者充分认识到这点，一方面，需要在市场中进行教育；另一方面，也需要专业投资团队通过自己的投资实力和周到服务来说服。

　　高收入群体在所处行业中已经成功地掘得了第一桶金，而高于普通大众的理财能力和见识，又将进一步促进财富的雪球效应。机会总是垂青于有准备的人，高收入群体一直不断地积累自身的理财知识，并逐步改变观念，开始借助外部力量。